Calculadora de Perpetuidad – Valor Presente de Flujos Infinitos
Calcula el valor presente de flujos de efectivo infinitos
Tabla de Contenidos
Cómo Usar
- Selecciona qué quieres calcular (valor presente, pago o tasa)
- Ingresa el monto del pago periódico
- Ingresa la tasa de descuento (tasa de retorno requerida)
- Opcionalmente ingresa una tasa de crecimiento para perpetuidades crecientes
- Haz clic en calcular para ver el resultado
¿Qué es una Perpetuidad?
Una perpetuidad es un instrumento financiero que paga una cantidad fija de dinero a intervalos regulares para siempre. Aunque ninguna inversión dura verdaderamente para siempre, las perpetuidades son útiles para valorar activos con flujos de efectivo muy largos o indefinidos.
La fórmula del valor presente para una perpetuidad regular es: VP = C / r, donde C es el pago periódico y r es la tasa de descuento. Para una perpetuidad creciente: VP = C / (r - g), donde g es la tasa de crecimiento.
Tipos de Perpetuidades
| Tipo | Descripción | Fórmula |
|---|---|---|
| Perpetuidad Regular | Pagos fijos para siempre | VP = C / r |
| Perpetuidad Creciente | Pagos crecen a tasa g | VP = C / (r - g) |
| Perpetuidad Anticipada | Pagos al inicio del período | VP = C / r × (1 + r) |
Aplicaciones del Mundo Real
- Valoración de acciones preferentes (pagos de dividendos fijos)
- Bonos consol (bonos del gobierno británico sin vencimiento)
- Bienes raíces con ingresos de alquiler estables
- Fondos de dotación y becas
- Valor terminal en análisis DCF
- Valoración de empresas con dividendos estables
Preguntas frecuentes
- ¿Por qué la tasa de crecimiento debe ser menor que la tasa de descuento?
- Si la tasa de crecimiento iguala o excede la tasa de descuento, el valor presente sería infinito o negativo, lo cual es matemáticamente indefinido. En la práctica, las tasas de crecimiento sostenibles son típicamente menores que los retornos requeridos.
- ¿Cómo es diferente una perpetuidad de una anualidad?
- Una anualidad tiene un número fijo de pagos durante un período específico, mientras que una perpetuidad teóricamente continúa para siempre. Las anualidades son más comunes en la práctica, pero las perpetuidades son útiles para valorar inversiones a largo plazo.
- ¿Qué tasa de descuento debo usar?
- Usa una tasa que refleje el riesgo de los flujos de efectivo. Para inversiones de bajo riesgo como bonos del gobierno, usa tasas más bajas (3-5%). Para acciones o inversiones más riesgosas, usa tasas más altas (8-15%).
- ¿Puedo usar esto para valoración de acciones?
- Sí, el Modelo de Crecimiento de Gordon para valoración de acciones es esencialmente una fórmula de perpetuidad creciente. Valora una acción como el próximo dividendo dividido por (retorno requerido - tasa de crecimiento del dividendo).