Zinsdeckungsgrad Rechner – Schuldendeckungsrechner
Berechnen Sie die Fähigkeit eines Unternehmens, Zinszahlungen zu decken
Wie zu Verwenden
- Geben Sie das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) des Unternehmens ein
- Geben Sie die jährlichen Gesamtzinsaufwendungen ein
- Geben Sie optional den Umsatz für zusätzliche Analysen ein
- Berechnen Sie den Zinsdeckungsgrad
- Überprüfen Sie die Bewertung und Interpretation der finanziellen Gesundheit
Was ist der Zinsdeckungsgrad?
Der Zinsdeckungsgrad (ZDG), auch als Zinsdeckungskennzahl bezeichnet, misst, wie leicht ein Unternehmen die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden zahlen kann. Er wird berechnet, indem das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) durch den Zinsaufwand geteilt wird.
Formel: Zinsdeckungsgrad = EBIT / Zinsaufwand
Ein Verhältnis von 3.0 bedeutet, dass das Unternehmen 3 $ EBIT für jeden Dollar Zinsaufwand verdient, was darauf hinweist, dass es seine Zinsverpflichtungen bequem dreimal decken kann.
Interpretation des Zinsdeckungsgrads
| Verhältnis | Bewertung | Interpretation | Investitionsrisiko |
|---|---|---|---|
| ≥5.0 | Ausgezeichnet | Sehr starke Fähigkeit, Zinsen zu zahlen; minimales Ausfallrisiko | Niedrig |
| 3.0-4.9 | Gut | Komfortable Marge; gute finanzielle Gesundheit | Niedrig-Mittel |
| 2.0-2.9 | Akzeptabel | Angemessene Deckung, aber begrenzter Puffer | Mittel |
| 1.5-1.9 | Warnung | Marginale Deckung; anfällig für Abschwünge | Hoch |
| <1.5 | Gefahr | Kann Zinsen nicht angemessen decken; hohes Ausfallrisiko | Sehr Hoch |
Kreditgeber bevorzugen in der Regel Verhältnisse über 2.5, während Verhältnisse unter 1.5 darauf hindeuten, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seinen Zinsverpflichtungen nachzukommen und einem Insolvenzrisiko ausgesetzt sein könnte.
Warum der Zinsdeckungsgrad Wichtig Ist
Der Zinsdeckungsgrad ist entscheidend für mehrere Interessengruppen:
- Investoren: Bewertung der Unternehmensstabilität und des Risikos vor dem Kauf von Aktien oder Anleihen
- Kreditgeber: Bestimmung der Kreditwürdigkeit vor der Vergabe neuer Kredite
- Unternehmen: Überwachung der Schuldentragfähigkeit und finanziellen Gesundheit
- Ratingagenturen: Bewertung von Bonitätsbewertungen und Ausfallwahrscheinlichkeit
- Analysten: Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche
- Management: Orientierung bei Entscheidungen über die Aufnahme zusätzlicher Schulden oder die Tilgung bestehender Schulden
Ein im Laufe der Zeit sinkender Zinsdeckungsgrad signalisiert eine sich verschlechternde finanzielle Gesundheit und sollte Anlass für Untersuchungen sein.
Einschränkungen und Überlegungen
- Branchenvariation: Kapitalintensive Branchen haben typischerweise niedrigere Verhältnisse als Technologieunternehmen
- Berücksichtigt keine Kapitalrückzahlung: Misst nur Zinsen, nicht die gesamten Schuldverpflichtungen
- Zeitpunkt: Verwendet Jahreszahlen, die möglicherweise nicht die aktuellen Bedingungen widerspiegeln
- EBIT-Volatilität: Unternehmen mit instabilen Gewinnen stehen einem höheren Risiko gegenüber, selbst bei guten Verhältnissen
- Nicht umfassend: Sollte zusammen mit anderen Kennzahlen wie dem Verschuldungsgrad verwendet werden
- Schließt Leasingverpflichtungen aus: Könnte die gesamten festen Zahlungsverpflichtungen unterschätzen
- Zyklische Geschäfte: Das Verhältnis kann mit den Wirtschaftszyklen erheblich schwanken
Häufig gestellte Fragen
- Was ist ein guter Zinsdeckungsgrad?
- Ein Verhältnis von 2.5 oder höher gilt allgemein als gesund und zeigt an, dass das Unternehmen Zinszahlungen bequem decken kann. Verhältnisse über 5.0 sind ausgezeichnet. Unter 1.5 ist besorgniserregend und deutet auf finanzielle Schwierigkeiten hin. Akzeptable Verhältnisse variieren jedoch je nach Branche—vergleichen Sie Unternehmen innerhalb desselben Sektors.
- Kann der Zinsdeckungsgrad negativ sein?
- Ja, wenn das EBIT negativ ist (das Unternehmen arbeitet mit Verlust), wird das Verhältnis negativ sein. Dies zeigt an, dass das Unternehmen nicht genug Betriebsgewinn generiert, um Zinsen zu zahlen, geschweige denn andere Verpflichtungen zu decken. Es ist ein ernstes Warnsignal für Investoren und Kreditgeber.
- Wie unterscheidet sich dies vom Schuldendienstdeckungsgrad?
- Der Zinsdeckungsgrad berücksichtigt nur Zinszahlungen, während der Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR) sowohl Zinsen als auch Kapitalrückzahlungen einschließt. Der DSCR liefert ein vollständigeres Bild der Schuldverpflichtungen, erfordert jedoch detailliertere Finanzinformationen.
- Warum Umsatz als optionales Feld einbeziehen?
- Der Umsatz hilft bei der Berechnung der EBIT-Marge und des Zinsaufwands als Prozentsatz des Umsatzes. Dies liefert zusätzlichen Kontext—zwei Unternehmen mit demselben Deckungsgrad könnten sehr unterschiedliche Rentabilitätsprofile haben. Höhere Margen deuten in der Regel auf bessere finanzielle Flexibilität hin.