Rentedekkingsgraad Calculator – Schuldendekkingscalculator
Bereken het vermogen van een bedrijf om rentebetalingen te dekken
Hoe te Gebruiken
- Voer de EBIT (Winst vóór Rente en Belastingen) van het bedrijf in
- Voer de totale jaarlijkse rentekosten in
- Voer optioneel de omzet in voor aanvullende analyse
- Bereken om de rentedekkingsgraad te zien
- Bekijk de beoordeling en interpretatie van de financiële gezondheid
Wat is de Rentedekkingsgraad?
De rentedekkingsgraad (RDG), ook wel de times interest earned ratio genoemd, meet hoe gemakkelijk een bedrijf de rente op zijn uitstaande schuld kan betalen. Het wordt berekend door EBIT (Winst vóór Rente en Belastingen) te delen door de rentekosten.
Formule: Rentedekkingsgraad = EBIT / Rentekosten
Een ratio van 3.0 betekent dat het bedrijf $3 aan EBIT verdient voor elke dollar aan rentekosten, wat aangeeft dat het zijn renteverplichtingen comfortabel drie keer kan dekken.
Interpretatie van de Rentedekkingsgraad
| Ratio | Beoordeling | Interpretatie | Investeringsrisico |
|---|---|---|---|
| ≥5.0 | Uitstekend | Zeer sterk vermogen om rente te betalen; minimaal wanbetalingsrisico | Laag |
| 3.0-4.9 | Goed | Comfortabele marge; goede financiële gezondheid | Laag-Gemiddeld |
| 2.0-2.9 | Acceptabel | Adequate dekking maar beperkte buffer | Gemiddeld |
| 1.5-1.9 | Waarschuwing | Marginale dekking; kwetsbaar voor neergang | Hoog |
| <1.5 | Gevaar | Kan rente niet adequaat dekken; hoog wanbetalingsrisico | Zeer Hoog |
Kredietverstrekkers geven doorgaans de voorkeur aan ratio's boven 2.5, terwijl ratio's onder 1.5 aangeven dat het bedrijf moeite kan hebben om aan zijn renteverplichtingen te voldoen en mogelijk met faillissementsrisico wordt geconfronteerd.
Waarom de Rentedekkingsgraad Belangrijk Is
De rentedekkingsgraad is cruciaal voor meerdere belanghebbenden:
- Investeerders: Beoordelen van bedrijfsstabiliteit en risico voordat aandelen of obligaties worden gekocht
- Kredietverstrekkers: Bepalen van kredietwaardigheid voordat nieuwe leningen worden verstrekt
- Bedrijven: Bewaken van schuldhoudbaarheid en financiële gezondheid
- Kredietbeoordelingsbureaus: Evalueren van kredietbeoordelingen en wanbetalingskans
- Analisten: Vergelijken van bedrijven binnen dezelfde sector
- Management: Beslissingen begeleiden over het aangaan van extra schuld of het aflossen van bestaande schuld
Een dalende rentedekkingsgraad in de loop van de tijd signaleert verslechterende financiële gezondheid en zou aanleiding moeten geven tot onderzoek.
Beperkingen en Overwegingen
- Sectorvariatie: Kapitaalintensieve sectoren hebben doorgaans lagere ratio's dan technologiebedrijven
- Houdt geen rekening met aflossing van hoofdsom: Meet alleen rente, niet de totale schuldverplichtingen
- Timing: Gebruikt jaarlijkse cijfers die mogelijk niet de huidige omstandigheden weerspiegelen
- EBIT-volatiliteit: Bedrijven met instabiele winsten lopen een hoger risico, zelfs met goede ratio's
- Niet uitputtend: Moet worden gebruikt naast andere maatstaven zoals de schuld/eigen vermogen-ratio
- Sluit leaseverplichtingen uit: Kan de totale vaste betalingsverplichtingen onderschatten
- Cyclische bedrijven: De ratio kan aanzienlijk fluctueren met economische cycli
Veelgestelde vragen
- Wat is een goede rentedekkingsgraad?
- Een ratio van 2.5 of hoger wordt over het algemeen als gezond beschouwd, wat aangeeft dat het bedrijf rentebetalingen comfortabel kan dekken. Ratio's boven 5.0 zijn uitstekend. Onder 1.5 is zorgwekkend en suggereert financiële problemen. Acceptabele ratio's variëren echter per sector—vergelijk bedrijven binnen dezelfde sector.
- Kan de rentedekkingsgraad negatief zijn?
- Ja, als EBIT negatief is (het bedrijf draait met verlies), zal de ratio negatief zijn. Dit geeft aan dat het bedrijf niet genoeg bedrijfswinst genereert om rente te betalen, laat staan andere verplichtingen te dekken. Het is een ernstig waarschuwingssignaal voor investeerders en kredietverstrekkers.
- Hoe verschilt dit van de schuldendienstdekkingsgraad?
- De rentedekkingsgraad houdt alleen rekening met rentebetalingen, terwijl de schuldendienstdekkingsgraad (DSCR) zowel rente als aflossingen van de hoofdsom omvat. DSCR biedt een vollediger beeld van schuldverplichtingen maar vereist meer gedetailleerde financiële informatie.
- Waarom omzet opnemen als optioneel veld?
- Omzet helpt bij het berekenen van de EBIT-marge en rentekosten als percentage van de verkoop. Dit biedt extra context—twee bedrijven met dezelfde dekkingsgraad kunnen zeer verschillende winstgevendheidsprofielen hebben. Hogere marges duiden over het algemeen op betere financiële flexibiliteit.